China ETF: Worum handelt es sich dabei?

Ein „China ETF” bildet nur rein chinesische Indizes ab. So haben Anleger hierbei die Möglichkeit, sich rein auf den chinesischen Wirtschaftsmarkt zu konzentrieren.

Beispiele hierfür sind unter anderem der iShares MSCI China UCITS ETF von Black Rock, welcher sich breit auf den chinesischen Aktienmarkt verteilt und somit in etwa 85% aller chinesischen Unternehmen investiert ist. Eine Alternative hierzu ist der Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF 1C, welcher in die 50 umsatzstärksten Unternehmen China’s investiert.

So sind bei Neobrokern in der Regel nicht nur die Kosten geringer, oft hat man hier also auch eine bessere Auswahl. Im Folgenden sind die bekanntesten Anbieter von chinesischen ETFs aufgelistet:

• Trade Republic
• Sparkassen Broker
• ING Diba
• CAPTrader
• Postbank
• Onvista
• Targobank
• JustTrade
• DKB
• Comdirect
• Scalable Capital
• Consorsbank
• Smartbroker
• LYNX-Broker

Sparpläne hingegen können je nach Angebot in verschiedenen Zeitintervallen bespart werden. Viele Broker bieten hier die Option einer zweimal monatlichen, monatlichen, quartalsweisen oder jährlichen Sparrate an.

Monatliche Sparpläne mit kürzeren Zeitintervallen haben den Vorteil, dass man hierdurch mit dem Cost Average Effekt investiert. Dies hat zur Folge, dass am Ende der Sparphase ein größerer Anteil an dem ETF für einen geringeren Preis gekauft wurde.

Im Folgenden wird dargelegt, wie welche ETFs im Jahr 2020 die beste Performance hatten und wie die Entwicklung in den Jahren zuvor verlief. Wie der Tabelle zu entnehmen ist, hatten die China ETFs in den letzten zwei Jahren eine sehr gute Performance.

Das liegt einerseits an dem stark wachsenden BIP’s, welches in der Zeit von 2016 bis 2026 ein prognostiziertes Wachstum von über 214,9% hat. Darüber hinaus beschleunigt China den globalen Wettbewerb mit vielen Innovationen.

Diese beziehen sich nicht nur auf den herkömmlichen Technologie-Sektor, sondern auch auf Branchen wie Maschinenbau und erneuerbaren Energien, sowie die Automobilindustrie. Die Prognose eines stark wachsenden BIP’s kommt daher, dass China weltweit die zweitgrößte Exportnation ist und die Politik einen Wirtschaftswachstum in vielen Bereichen erwartet (3, 4, 5).

China ETFs versprechen eine effektive Teilhabe am Kursgewinn, dank ihrer breiten Aufstellung an verschiedensten chinesischen Einzelaktien. Hierdurch wird das Risiko gestreut und gemindert, welches ein großer Vorteil ist. So eignen sich ETFs gut um an dem chinesischen Aktienmarkt teilhaben zu haben.

Risiken entstehen unter anderem dadurch, dass die chinesische Politik einen prägnanten Einfluss auf die Unternehmen hat, da unter anderem viele Politiker auch in den Vorständen der großen chinesischen Unternehmen sitzen.

Wenn die Politik nicht direkt in den Unternehmen vertreten ist, gibt es dennoch die Möglichkeit durch starke Regulationen die “freien” Unternehmen einzuschränken, welches ein Risiko eines Kursverlustes birgt.

Darüber hinaus existiert an den europäischen und us-amerikanischen Börsen das Recht chinesische Aktien zu "delisten". Das bedeutet, dass bei Annahme einer zu engen Verknüpfung von Wirtschaft und Politik oder von sittenwidrigen Handlungen der Unternehmen diese von der jeweiligen Börse "ausgeschlossen" werden.

So sind diese dann nicht mehr handelbar. Dies kann zu einem enormen Kurseinbruch führen, wie im Beispiel von Xiaomi.

Als das Unternehmen unter der Trump-Regierung der USA als “Communist Chinese Military Company” eingestuft wurde und somit für einen Monat nicht mehr handelbar war, erlitt es einen Kurseinbruch von über 13%. Dieses zeichnet sich auch in den ETFs ab, welche zu einem größeren Teil in Xiaomi investiert waren.

Anhand dieses Beispiels wird erkennbar, dass China ETFs ein recht hohes Risiko beherbergen, als ETFs, welche nicht rein auf den chinesischen Wirtschaftsmarkt orientiert sind, da einzelne Aktien schnell als handelsunzulässig gelten.

Der andauernde Handelsstreit zwischen den USA und China ist außerdem ein weiterer Risikofaktor, da chinesische Unternehmen mit Strafzöllen belegt werden, was sich auf den Gewinn und somit den Wert des Unternehmens widerspiegelt.

Auch hierdurch kann ein Kursfall einer Aktie entstehen, welches sich im jeweiligen ETF widerspiegelt. Durch fehlende ausreichende Pressefreiheit im Land fehlen darüber hinaus für viele Unternehmen ausreichend Informationen, welche für eine gute Recherche zum Teil notwendig sind  (6, 7, 8).

Obwohl ETFs dank ihrer Streuung eine gewisse Sicherheit vor totalem Kapitalverlust bieten, sind China ETFs aufgrund der chinesischen Politik besonders für Personen, welche über eine hohe Risikobereitschaft oder Erfahrung verfügen, zu empfehlen.