Der DAX ist der größte und bekannteste Aktienindex in Deutschland. Wer im Jahr 1980 einstieg und die Aktien 30 Jahre lang hielt, konnte sich über eine Rendite von 9,8 Prozent p.a. freuen. Mit einem DAX ETF haben Anleger die Möglichkeit, einfach und kostengünstig in den DAX zu investieren.

In diesem Artikel erhältst du die wichtigsten Informationen zum Thema DAX ETF. Weiterhin zeigen wir dir Kriterien, auf die du beim Kauf achten solltest und geben dir Empfehlungen für unsere favorisierten DAX ETFs.

Das Wichtigste in Kürze

  • Ein DAX ETF hat das Ziel die Entwicklung des Deutschen Aktienindex möglichst genau nachzubilden.
  • Mit 30 Unternehmen enthält der DAX bereits eine große Anzahl von Top-Unternehmen.
  • Um eine möglichst große Diversifikation zu erreichen, sollte das Anlagekapital jedoch noch breiter gestreut werden.

Unsere Empfehlungen: Die besten Depots für DAX ETFs

Das beste Allround-Depot

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Das Comdirect Depot bietet ein attraktives Preis-Leistungs-Verhältnis und ist bei Privatanlegern äußerst beliebt. Die Comdirect Bank bietet mit die größte Auswahl an ETFs und ETF-Sparplänen auf dem Markt.

Außerdem gibt es für Neukunden recht attraktive Konditionen, wie beispielsweise eine kostenlose Depotführung, Free-Trades oder geringe Ordergebühren. Für alle die gerade ihren ersten ETF Sparplan einrichten möchten, ist das Depot der Comdirect Bank eine sehr gute Wahl.

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Die Onvista Bank ist eine Online-Bank mit einem breiten Angebot an Finanzprodukten und gehört zur Comdirect-Bank. Das Online-Depot bietet ein attraktives Preis-Leistungsverhältnis für den Handel mit ETFs, Aktien und weiteren Finanzprodukten.

Mit der Onvista Bank kann nicht nur an deutschen Marktplätzen gehandelt werden, sondern auf vielen weiteren Marktplätzen weltweit. Daneben ist die Anlage mit ETF-Sparplänen bei der Onvista-Bank sehr attraktiv, es gibt zahlreiche ETFs zur Auswahl.

DAX ETF Test: Favoriten der Redaktion

Im Folgenden stellen wir dir unsere favorisierten DAX ETFs für unterschiedliche Kriterien vor. Alle ETFs haben die Gemeinsamkeit, dass sie den Deutschen Aktienindex vollständig physisch nachbilden, also die enthaltenen Aktien auch wirklich kaufen.

Wir unterscheiden in die Faktoren

  • Rendite
  • Fondsvolumen
  • Kosten
  • Tracking Differenz

Im Folgenden stellen wir dir die DAX ETFs näher vor.

DAX ETF mit der besten 3-Jahresrendite

Deka DAX® UCITS ETF – EUR ACC

Mit einer 3-Jahresrendite von 16,85 Prozent liegt der Deka DAX® UCITS ETF vor allen anderen DAX ETFs.

WKN ETFL06
Abbildungsart Physisch replizierend
Ertragsverwendung Ausschüttend
Laufende Kosten 0,15 %
Fondsvolumen 802,80 Mio. EUR

DAX ETF mit dem größten Fondsvolumen

iShares Core DAX UCITS ETF (DE)

Mit einem Fondsvolumen von 6,49 Mrd. Euro liegt der iShares Core DAX UCITS ETF vor allen anderen DAX ETFs.

WKN 593393
Abbildungsart Physisch replizierend
Ertragsverwendung Thesaurierend
Laufende Kosten 0,16 %
Fondsvolumen 6,49 Mrd. EUR

DAX ETF mit den geringsten Kosten

ComStage DAX UCITS ETF

Mit einer TER von 0,08 Prozent liegt der ComStage DAX UCITS ETF vor allen anderen DAX ETFs.

WKN ETF001
Abbildungsart Physisch replizierend
Ertragsverwendung Ausschüttend
Laufende Kosten 0,08 %
Fondsvolumen 839,06 Mio. EUR

DAX ETF mit der geringsten Tracking Differenz

Deka DAX® UCITS ETF – EUR DIS

Mit einer Tracking Differenz von 0,18 Prozent liegt der Deka DAX® UCITS ETF vor allen anderen DAX ETFs.

WKN ETFL06
Abbildungsart Physisch replizierend
Ertragsverwendung Ausschüttend
Laufende Kosten 0,15 %
Fondsvolumen 802,80 Mio. EUR

Ratgeber: Fragen, mit denen du dich beschäftigen solltest, bevor du in einen DAX ETF investierst

Bevor du entscheidest, ob ein DAX ETF für dich geeignet ist, solltest du einige wichtige Punkte wissen. Deshalb werden wir dir den folgenden Abschnitten die wichtigsten Grundlagen zum Thema DAX ETF erläutern.

Was ist ein DAX ETF?

Ein ETF (Exchange Traded Funds) ist ein börsengehandelter Fonds, welcher passiv die Entwicklung eines ausgewählten Index nachvollzieht.

Der DAX (Deutscher Aktienindex) bildet die Kurse der 30 Umsatz stärksten und nach höchster Marktkapitalisierung gewichteten börsennotierten Unternehmen in Deutschland ab.

Damit stellt der Index das wichtigste Börsenbarometer in Deutschland dar und wird häufig als Leitindex für den deutschen Aktienmarkt herangezogen. In den 45 Jahren seit 1970 steht die jährliche Rendite des inflationsbereinigten DAX real bei 5,6 Prozent (1).

Als Performanceindex berücksichtigt der DAX auch Dividenden und andere Ausschüttungen bei der Berechnung. (Bildquelle: 123rf.com / Maksim Kabakou)

Ein DAX ETF ist dementsprechend ein ETF mit dem Ziel die Entwicklung des DAX möglichst genau nachzubilden. Er ermöglicht es dir von der Entwicklung aller im DAX enthaltenen Aktien teilzuhaben. Dies kann durch eine Einzelinvestition oder durch das Einrichten eines Sparplans erfolgen.

Wie funktioniert die Aufnahme und Gewichtung im DAX?

Wie schon im vorherigen Abschnitt erwähnt sind die beiden wichtigsten Faktoren, ob ein Unternehmen in den DAX aufgenommen wird und wie stark es gewichtet wird der Börsenumsatz an der Wertpapierbörse in Frankfurt sowie die Marktkapitalisierung.

In die Berechnung der Marktkapitalisierung fließen lediglich die Aktien ein, welche sich im Streubesitz befinden, also nicht von Großaktionären gehalten werden.

Im Folgenden fassen wir die wichtigsten Regeln einmal zusammen:

  • Das Unternehmen muss Sitz in Deutschland haben oder den Schwerpunkt seines Aktien-Handelsumsatzes in Frankfurt und einen Sitz in der EU haben.
  • Mindestens 10 Prozent der Aktien müssen sich im Streubesitz befinden.
  • Die Aktien müssen stetig im elektronischen Handelssystem Xetra der Börse in Frankfurt gehandelt werden.
  • Das Unternehmen muss im Prime Standard (privatrechtlich organisiertes und gesetzlich reguliertes Börsensegment der Frankfurter Wertpapierbörse) gelistet sein.

Eine Überprüfung und Anpassung des Index findet quartalsweise in den Monaten März, Juni, September und Dezember statt.

Welche Branchen und Unternehmen sind im DAX vertreten?

Im Gegensatz zum amerikanischen Dow Jones oder dem Weltindex MSCI World wird der DAX nicht von der Branche der Finanzdienstleistungen angeführt.

Hier nehmen die Chemie- und Pharmaunternehmen sowie die Automobilindustrie eine große Rolle in der Branchenverteilung ein. Der Dienstleistungssektor beträgt mittlerweile mehr als zwei Drittel der Anteile.

Die folgende Tabelle zeigt die im DAX gelisteten Unternehmen zusammen mit der Branche und der Gewichtung innerhalb des Index (2).

Unternehmen Branche
Adidas Bekleidung
Allianz Versicherung
BASF Chemie
Bayer Chemie und Pharma
Beiersdorf Konsumgüter
BMW Automobilproduktion
Continental Automobilzulieferer
Covestro Chemie
Daimler Automobilproduktion
Deutsche Bank Banken
Deutsche Börse Börsen
Deutsche Lufthansa Luftfahrt
Deutsche Post Logistik
Deutsche Telekom Telekommunikation
E.ON Versorger
Fresenius Medizintechnik und Klinikvertrieb
Fresenius Medical Care Medizintechnik
HeidelbergCement Baustoffe
Henkel Konsumgüter und Chemie
Infineon Technologies Halbleiter
Linde Industriegase und Anlagenbau
Merck Chemie und Pharma
MTU Aero Engines Luftfahrt
Munich Re Versicherungen
RWE Versorger
SAP Standardsoftware
Siemens Elektrotechnik
Volkswagen Automobilproduktion
Vonovia Immobilien
Wirecard Finanztechnologie

Unter dem folgenden Link kannst du dir alle wichtigen und aktuellen Informationen wie Zusammensetzung samt Gewichtung und Factsheets zum DAX als PDF herunterladen (https://www.dax-indices.com/ressourcen).

Wie viele DAX ETFs gibt es derzeit am Markt?

Derzeit gibt es ein Angebot von 11 klassischen DAX ETFs auf dem Markt. Diese werden allesamt durch ein vollständige physische Replikation abgebildet.

Die ETFs werden von einer Vielzahl von Emittenten aufgelegt. Hierzu gehören namhafte Anbieter wie Amundi, ComStage, Deka, iShares, Lyxor oder Vanguard.

Zusätzlich werden diverse andere ETF-Produkte, wie Short ETFs oder Leveraged ETFs auf den DAX angeboten. Hierauf gehen wir in einem späteren Abschnitt näher ein.

Welche Vorteile und Nachteile hat ein DAX ETF?

Der größte Vorteil eines DAX ETFs ist die Diversifikation. Da ein DAX ETF in die 30 größten Unternehmen aus unterschiedlichsten Branchen in Deutschland investiert, ist das Risiko auf Landesebene gut verteilt. Du bist damit nicht abhängig von einzelnen Branchen wie beispielsweise der Automobilindustrie.

Im Vergleich zum Kauf aller einzelnen 30 Aktien der deutschen Unternehmen ist die Investition in einen DAX ETF um ein vielfaches kostengünstiger.

Mit einem ETF hast du weiterhin eine höhere Transparenz. In aktiven Investmentfonds ist es häufig schwierig einen genauen Einblick in die tiefere Struktur zu erhalten.

Ein DAX ETF ist außerdem sehr gut für Kleinanleger geeignet. Mit einem Depot bei der Comdirect kannst du beispielsweise schon ab 25 Euro im Monat einen Sparplan auf den DAX einrichten. Aktienkurse können sehr hoch sein, wodurch bei einem Investment schnell Beträge im vier oder fünfstelligen Bereich entstehen können.

Vorteile
  • Gute Diversifikation auf Landesebene
  • Kostengünstiger als Einzelinvestment
  • Hohe Transparenz
  • Für Kleinanleger geeignet
Nachteile
  • Keine gezielte Investition möglich
  • Kaum Outperformance möglich

Mit der Investition in eine DAX ETF hast du den Nachteil, dass du dir nur in einem bestimmten Rahmen aussuchen kannst, in welche Aktien du investierst und welche Gewichtung sie in deinem Portfolio haben. Wenn du beispielsweise nur in die deutsche Automobilindustrie investieren möchtest, bist du mit Einzelakten oder einem ETF auf diese besser aufgestellt.

Weiterhin ist es mit einem ETF kaum möglich, den Markt zu schlagen. Durch das relativ geringe Risiko und die Orientierung an einem bestimmten Index ist eine Outperformance dieser Benchmark sehr unwahrscheinlich.

Welche Alternativen zu einem DAX ETF gibt es?

Falls du dich für weitere Möglichkeiten der Anlage in den DAX oder im Allgemeinen in ETFs interessierst, haben wir dir im folgenden Abschnitt drei Alternativen zu einem klassischen DAX ETF vorbereitet.

Short bzw. Leveraged ETFs auf den DAX

Neben klassischen DAX ETFs gibt es eine Vielzahl sogenannter Short ETFs und Leveraged ETFs, welche auf dem Deutschen Aktienindex basieren.

foco

Ein Short ETF setzt auf fallende Kurse. Ein Leveraged ETF ermöglicht es durch Fremdfinanzierung mögliche Kursgewinne zu vervielfachen.

Beispiele für Short ETFs auf den DAX mit einem Hebel von 2 (Verdopplung der Gewinne und Verluste) sind der Xtrackers ShortDAX x2 Daily Swap UCITS ETF (WKN: DBX0BY) sowie der Lyxor Daily ShortDAX x2 UCITS ETF (WKN: LYX0FV).

Neben hohen Kursgewinnen bergen Short und Leveraged ETFs allerdings auch das Risiko hoher Verluste. Daher empfehlen wir diese nur erfahrenen Anlegern, die kurzfristig an der Börse spekulieren wollen.

Einzelne Aktien aus dem DAX

Wenn du dein Portfolio an Unternehmen selbst zusammenstellen möchtest, stellt sich dir die Option in einzelne Aktien (aus dem DAX) zu investieren. Eine solche Anlageentscheidung kann durchaus positiv sein.

So konnten aktuelle DAX-Unternehmen wie Adidas und REWE in den letzten Monaten (Stand Oktober 2019) ihre um etwa 40 und 50 Prozent erhöhen. Mit einer Investition in diese Aktien hättest du die Performance des DAX, welcher im selben Zeitraum einen Kursgewinn von ca. 8 Prozent vorweisen konnte um ein vielfaches geschlagen (3).

Stock Picking kann zu großen Verlusten führen.

Allerdings kam es im DAX auch gleichzeitig zu Verlusten. Diese betrugen beispielsweise 20 und 40 Prozent bei Lufthansa und Wirecard (3).

Wie du sehen kannst: Mit einem Glücksgriff wäre es dementsprechend möglich gewesen, den DAX zu schlagen. Das so genannte “Stock Picking” kann allerdings bei falscher Auswahl zu großen Verlusten führen.

Für eine langfristige Investition raten wir daher vor allem Anfängern auf ETFs zu setzen.

ETF auf den MSCI World Index

Ein ETF auf den DAX ist mit 30 Unternehmen aus einem Land bereits breiter diversifiziert als die Investition in eine einzelne Aktie. Für eine möglichst langfristige und risikoarme Anlage wird jedoch eine weitaus breite Diversifikation empfohlen.

Ein Beispiel für einen stärker diversifizierten Index ist der MSCI World. Dieser beinhaltet mehr als 1600 Unternehmen aus 23 Ländern der Welt. Durch eine Investition in einem ETF auf den MSCI World erhältst du eine bessere Risikostreuung.

Wenn du mehr zum Thema der klassischen ETFs wissen möchtest empfehlen wir dir folgenden Artikel:

19/11/19

Kaufkriterien: Anhand dieser Faktoren kannst du DAX ETFs vergleichen und bewerten

Bei der Anlage in einen DAX ETF gibt es einige Dinge beachten. Folgende Faktoren gilt es bei deiner Kaufentscheidung berücksichtigen:

  • Kosten
  • Ertragsverwendung
  • Performance
  • Fondsalter und -größe

In den folgenden Abschnitten gehen wir weiter auf die genannten Punkte ein.

Kosten

Einer der wichtigsten Punkte um verschiedene DAX ETFs miteinander vergleichen zu können, ist ein Blick auf die Kosten. Diese lassen sich fast vollständig mit der TER (Total Expense Ratio) zusammenfassen.

foco

Die TER bezeichnet die jährlichen laufenden Kosten und beinhaltet so gut wie alle Gebühren des ETFs.

Um bestmöglich Vermögen aufbauen zu können, sollten die laufenden Kosten möglichst gering sein. Ein DAX ETF bekommst du meist schon mit einer TER im Bereich von 0,08 bis 0,16 Prozent.

Ertragsverwendung

Bei der Ertragsverwendung eines DAX ETFs lässt sich nach thesaurierend und ausschüttend unterscheiden.

  • Ein ausschüttender ETF zahlt die Erträge in Form von Zinsen direkt an den Anleger aus.
  • Der thesaurierende ETF reinvestiert die Erträge zurück in den Fonds.

Ob die Erträge ausgezahlt oder reinvestiert werden soll hängt von deinen persönlichen Zielen ab. Wenn du langfristig Vermögen aufbauen möchtest, solltest du zu einem thesaurierenden ETF tendieren. Wenn du dir durch den ETF langfristig ein kleines Nebeneinkommen aufbauen möchtest, solltest du einen ausschüttenden DAX ETF bevorzugen.

Performance

Ein weiterer wichtiges Kriterium bei deiner Kaufentscheidung ist die Performance des ETFs in der Vergangenheit. Da alle DAX ETFs auf dem gleichen Index basieren, gibt es hier keine gravierenden Unterschiede.

Ein wichtiges Performance-Kriterium kann hier dennoch die Tracking Differenz sein.

foco

Die Tracking Differenz ist ein Maß für die Abweichung des Kursverlaufes des ETFs vom dazugehörigen Index.

Damit kann die Tracking Differenz zur Beurteilung des Renditeunterschiedes zwischen ETF und Index verwendet werden und dem Anleger aufzeigen, inwiefern der ETF eine höhere oder geringere Rendite als der Index erzielen konnte.

Fondsalter und -größe

Auch bei DAX ETFs ist es vorteilhaft, wenn sie bereits eine gewisse Zeit am Markt existieren und über ein großes Fondsvolumen verfügen.

Je größer das Fondsvolumen, desto wirtschaftlicher kann dieser Arbeiten und desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent den DAX ETF wieder vom Markt nimmt. Ein Fonds der bereits seit einigen Jahren am Markt existiert, kann weiterhin besser auf seine bisherige Performance beurteilt werden.

Trivia: Was du sonst noch über DAX ETFs wissen solltest

Ist die Investition in einen DAX ETF sinnvoll?

Ob die Investition in einen DAX ETF sinnvoll ist, kann pauschal nicht mit Ja oder Nein beantwortet werden. Hier spielen vor allem deine persönliche Erfahrung und deine Ziele beim Anlegen eine entscheidende Rolle.

Ein DAX ETF ist wohl die beste Möglichkeit einfach und kostengünstig in die größten Unternehmen Deutschlands zu investieren. Hierdurch ist er jedoch auch anfälliger für Entwicklungen in Deutschland.

Für eine breitere Diversifikation und damit auch einer Reduzierung und Streuung des Risikos über mehrere Märkte empfehlen wir neben einem DAX ETF noch weitere ETFs mit ins Portfolio aufzunehmen. (Bildquelle: 123rf.com / Maitree Boonkitphuwadon)

Auch Gerd Kommer rät zu einem möglichst diversifizierten Portfolio. So stellt er in seinem Buch den DAX als ein gering diversifiziertes gegenüber einem Weltportfolio als breit diversifiziertes gegenüber und zeigt auf, dass richtige Diversifikation das Risiko senken kann, ohne auf Rendite zu verzichten (1).

Wenn du bereits einen MSCI World ETF in deinem Portfolio besitzt, kannst du einen DAX ETF dafür nutzen, um die Dominanz der USA im MSCI World (ca. 60 Prozent) gegenüber Deutschland (ca. 2,8 Prozent) zu verringern. So kannst du dein Portfolio nach deinen Wünschen weiter auszubauen.

Mit einem DAX ETF hast du die wichtigsten Unternehmen in Deutschland in deinem Depot, ohne jede einzeln durch Aktien teuer einkaufen zu müssen. Bei Short und Leveraged ETFs solltest du allerdings aufpassen. Diese können dein vermeintlich langfristiges Investment schnell zu einem kurzfristigen Spekulationsprojekt werden lassen.

Wie hat sich die Zusammensetzung des DAX im Laufe der Zeit entwickelt?

Unternehmen wie die Allianz, Volkswagen, BASF oder Bayer sind seit Beginn an bis heute ununterbrochen im DAX vertreten. Hingegen sind Unternehmen wie Mannesmann, Kaufhof oder Hoechst heutzutage nicht mehr im Index gelistet.

Seit der Einführung des DAX im Juli 1988 hat sich die Zusammensetzung des Index immer wieder verändert.

Weiterhin gab es immer wieder Unternehmen wie beispielsweise den Automobilzulieferer Continental, die bereits mehrfach aus dem Index rausgeflogen sind und später wieder aufgenommen wurden. Aktuell (Stand Oktober 2019) ist Continental wieder im DAX vertreten.

Die Unternehmen Wirecard und MTU Aero Engines sind die aktuellen Neuzugänge im DAX.

Empfohlene Literatur zum Thema DAX ETF

Wenn du dich noch weitergehend mit dem Thema ETFs und Aktien beschäftigen möchtest, ist es sinnvoll dich mit diverser Literatur auseinander zu setzen. Im Folgenden stellen wir dir zwei unserer Favoriten vor.

Gerd Kommer – Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs

Der Autor Dr. Gerd Kommer überzeugt seit Jahren eine Vielzahl von Sparern und Anlegern von den Vorteilen einer Investition in Indexfonds. Dieses Buch gehört zu den Standardwerken in diesem Bereich.

Das Buch eignet sich perfekt für Einsteiger und Fortgeschrittene und liefert Strategien und Tipps rund um das Thema ETF und passives Investieren.

Aktien für Einsteiger: Das 1×1 der Geldanlage in Aktien & ETF.

Mit seinem Buch liefert der Autor William Lakefield den perfekten Ratgeber für den Einstieg in den Finanz- und Aktienmarkt. Es vermittelt neben den Grundlagen der Aktienwelt weiterhin wertvolle Anlagestrategien und -tipps.

Mit dem Buch lernst du typische Anlagefehler zu vermeiden und Aktien im Vorfeld technisch zu analysieren. Weiterhin zeigt dir der Autor auf, wie du Aktien gezielt für die Anlage auswählen kannst.

Bildquelle: 123rf.com / 95805778

Einzelnachweise (3)

1. Kommer, G.: Souverän Investieren mit Indexfonds und ETFs. Wie Sie das Spiel gegen die Banken gewinnen; 5. Aufl.; Campus 2018. Seite 68ff.

2. Wikipedia: Definition DAX. Zusammensetzung. Stand: 23.10.2019.
Quelle

3. Lange, Kai: Die besten Aktienanleger sind Langweiler. Artikel im Manager Magazin vom 19.10.2019. Stand: 23.10.2019.
Quelle

Warum kannst du mir vertrauen?

Jonathan hat Wirtschaftsingenieurwesen mit dem Schwerpunkt Finanzwirtschaft studiert und ist selbst als Privatanleger aktiv. Durch seine Artikel vermittelt er auf einfache und verständliche Art und Weise alle wichtigen Informationen zu den Themen Geld, Finanzen und Vermögensaufbau.
Wissenschaftliches Buch
Kommer, G.: Souverän Investieren mit Indexfonds und ETFs. Wie Sie das Spiel gegen die Banken gewinnen; 5. Aufl.; Campus 2018. Seite 68ff.
Online Enzyklopädie
Wikipedia: Definition DAX. Zusammensetzung. Stand: 23.10.2019.
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Redaktioneller Artikel
Lange, Kai: Die besten Aktienanleger sind Langweiler. Artikel im Manager Magazin vom 19.10.2019. Stand: 23.10.2019.
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