Uniswap: Trading mit Kryptowährungen leicht gemacht

Bevor du anfängst Tokens zu kaufen und damit zu handeln, solltest du unbedingt über einige Punkte Bescheid wissen. Im Folgenden erklären wir dir alles, was du über Uniswap wissen musst. Das schließt Vorteile, Risiken, Prognosen und mehr ein.

Ein weiteres Problem, das durch Order Books entstehen kann, ist fehlende Liquidität. Es kann sein, dass es zu bestimmten Zeiten oder für bestimmte Währungen keine oder wenige Angebote auf den Plattformen gibt.

Andererseits kann es sein, dass du deine Tokens lange nicht verkaufen kannst, da es auf dem Markt keine Trader gibt, die dein Angebot annehmen wollen (4). Du siehst also, dass so relativ viel Arbeit entstehen kann, wenn du an Kursveränderungen Geld verdienen möchtest. Eine Alternative dazu ist die Entwicklung von Tradingbots, die diese Arbeit dann autonom für dich erledigen. Bei Uniswap fallen diese Order Books komplett weg.

Handelsgeschwindigkeit

Die Handelsgeschwindigkeit spielt beim Handeln mit Kryptowährungen auch eine große Rolle. Bei anderen Plattformen musst du auf externe Währungsrechner zurückgreifen, während Uniswap die aktuellen Wechselkurse für dich automatisch berechnet. So wird nicht nur die Handelsgeschwindigkeit erhöht, sondern auch das Investieren vereinfacht.

Kosten

Während bei anderen Plattformen Gebühren für Transaktionen oder Kontoführung entstehen, ist diese Gebühr bei Uniswap anderer Natur. Bei jedem Kauf von Tokens aus einem Liquidity Pool werden dem Pool außerdem 0,3 Prozent Gebühren hinzugefügt.

Diese Gebühren sind allerdings nicht dazu da, die Betreiber der Plattform zu bereichern. Stattdessen erhöhen sie die Liquidität und können schließlich an die Investoren ausgezahlt werden (5).

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Auf Uniswap bist du auf Ether und ERC-20-Token beschränkt. Einige der handelbaren Token findest du hier, es gibt allerdings noch viele mehr.

• Ether
• Tether
• Aragon
• Compound
• Chainlink

Für nicht-Ethereum-basierte Kryptowährungen wie zum Beispiel Bitcoin gibt es auch eine Lösung, nämlich sogenannte Wrapped Bitcoin. Dadurch werden die Vorteile von Bitcoin (Liquidität und Akzeptanz) mit dem dezentralen Ethereum-System verbunden (7).

Wenn du also bestimmte Token aus einem der Liquidity Pools entnehmen willst, musst du dafür mit der anderen im Pool enthaltenen Währung bezahlen. Der Preis wird dabei mit der Gleichung x * y = k bestimmt, wobei x und y die Menge der Tokens und k einen konstanten Wert darstellt, der nach dem Handel wieder gleich sein muss.

Der Preis wird teurer, je weniger Tokens einer Kryptowährung in einem Liquidity Pool vorhanden sind. Deshalb funktioniert Uniswap am besten, wenn die Pools größer sind. Zu kompliziert? Im folgenden Abschnitt findest du ein Rechenbeispiel, welches dir das System der Liquidity Pools deutlich machen sollte.

Investition in bestehende Pools

Du kannst jederzeit deine Tokens in schon bestehende Liquidity Pools einzaheln. Wichtig ist dabei, dass das Verhältnis der zwei Währungen erhalten bleibt. Am Beispiel des vorigen Rechenbeispiels (10 Wrapped Bitcoin und 270 Chainlink): Du könntest beispielsweise 1 Wrapped Bitcoin und 27 Chainlink investieren. Beide Währungen müssen erhöht werden.

Sowohl der Gründer eines Pools, als auch Trader, die später Token einzahlen, erhalten sogenannte Pool-Token. Anhand dieser Pool-Token wird belegt, wie viel Anspruch du auf das im Pool gesammelte Guthaben hast.

Die Anzahl der ausgegebenen Pool-Tokens wird ebenfalls mit einer Formel berehnet: √(x*y). Der Gründer des Beispiel-Pools würde also ungefähr 51,96 Token erhalten (√(10 * 270)).

Mit den Pool-Token kann gehandelt und getauscht werden, denn sie sind ebenfalls ERC-20-kompatibel. Außerdem kannst du dir mit ihnen auch einen Anteil des Pool-Guthabens auszahlen lassen.

UNI-Token sollen dazu dienen, die Governance über das Uniswap-System zu kontrollieren. Wenn du also einen UNI-Token besitzt, hast du das Recht, an Abstimmungen über die Zukunft der Plattform teilzuhaben.

Bisher ist die Funktion noch nicht umgesetzt, es besteht aber die Möglichkeit, dass Halter von UNI-Token Anteile der Trading-Gebühren von Uniswap erhalten. Interessant ist auch, dass das Gründungsteam nur 40 Prozent der existierenden Milliarde an UNI-Token besitzt. Die restlich 60 Prozent werden von der Community gehalten, was bedeutet, dass diese ein großes Mitspracherecht über die Plattform besitzt.

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Auch die Offenheit der Plattform spricht Bände: Jeder kann Software schreiben, die mit den Liquidity Pools interagiert und so Gewinne erzielt. So können auch andere Plattformen etc. mit der Uniswap Liquidität arbeiten. Diese Möglichkeit, Uniswap mit anderen Plattformen zu verbinden, ist besonders vielversprechend.

Zusätzlich zum Aufwärts-Trend der gesamten Plattform kann sich auch der UNI-Token nicht beklagen. Am 12. April erreichte der Wechselkurs des Tokens ein neues Allzeithoch von 37,8 USD (9). Da freut sich jeder Halter der Governance-Währung von Uniswap.